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Risk premia

Risk premia

L'investissement dans les primes de risque va déclencher une révolution

Nouvelle frontière entre alpha et bêta

  • Selon la théorie financière traditionnelle connue sous le nom de CAPM (Capital Asset Pricing Model), développée par Sharpe et Treynor dans les années 1960 , il existe une prime de risque unique appelée «bêta» . La performance d'un portefeuille inexpliquée par son bêta est par conséquent appelée «alpha».
  • Des travaux universitaires ultérieurs ont révélé d'autres facteurs de risque qui sont des sources systématiques de rendements du marché. Les principales sont «value », « carry », « momentum », « quality», « low risk ». Les primes de risque sont une nouvelle frontière entre alpha et bêta.
  • Les portefeuilles à rendements absolus peuvent être conçus avec du Risk Premia « Cheap-to-execute » en optimisant la diversification et la liquidité.

L'approche d'ERAAM

  • Sélection Risque Premia via Open Architecture
  • Minimisation du Drawdown par l'allocation d'actifs Cross-Asset
  • Faible rebalancement et sélection des facteurs les plus purs pour construire un portefeuille Risk Premia robuste

Avantages pour les investisseurs

Grâce à une diversification géographique, par style ou encore par classe d’actif, nous accédons aux sources d’Alpha les plus connues et ce avec un format de fond transparent, économique et liquide (UCITS)


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